Architettura di portafoglio e
- Alessandro P., Manager
- Giancarlo P., medico
- Fabrizio M., Consulente
IC parte da un presupposto semplice:
i mercati finanziari non sono pienamente efficienti,
ma sfruttare tali inefficienze richiede strutture robuste, disciplina e controllo del rischio.
Il nostro framework di investimento nasce dall’integrazione di differenti contributi teorici e practitioner:
- allocazione macroeconomica
- factor investing
- trend following
- Alternative Risk Premia
- gestione dinamica del rischio
L’obiettivo non è prevedere i mercati nel breve periodo, ma costruire architetture resilienti a differenti scenari economici e finanziari.
COME NASCE
Portfolio Architecture
I Pilastri del nostro metodo
Il framework si articola su quattro livelli principali.
Core Allocation
Esposizioni multi-asset e factor-based costruite su fattori robusti e persistenti (Valore, Momentum, Qualità , Volatilità , Crescita, Beta, ecc..)
Macroeconomic Diversification
Framework ITBC (Investing Through Business Cycle) sviluppato per migliorare la resilienza del portafoglio nei differenti regimi di crescita, inflazione, shock macroeconomici inattesi
Trend Following Overlay
Overlay sistematici di gestione dinamica del rischio basati su metodologie di time-series momentum, controllo dell’esposizione, drawdown mitigation
Alternative Risk Premia
Integrazione di fonti di rendimento decorrelate rispetto ai mercati tradizionali, come commodities carry, volatility risk premium e systematic overlays.
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Alternative
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Stocks Factor Based
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Inflation Linked Regimes
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Nominal Bonds
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Real Assets
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Trend Following Overlays
LE BASI DEL METODO
Risk Management Framework
Nel framework IC, la gestione del rischio non rappresenta un vincolo accessorio, ma il fulcro dell’intero processo di allocazione.
L’approccio privilegia:
- controllo del drawdown
- stabilità del percorso di rendimento
- resilienza ai cambiamenti di regime
- diversificazione delle fonti di rischio
L’obiettivo finale non è massimizzare il rendimento assoluto in specifici contesti di mercato, ma massimizzare il rendimento corretto per il rischio lungo differenti regimi economici e finanziari.
Per riuscire a raggiungere questi obiettivi, implementiamo diverse strategie, dalla diversificazione macro, alla gestione dinamica del rischio, fino alla diversificazione dei premi.
Framework Implementations
Il framework IC non si traduce in un singolo portafoglio statico, bensì in differenti implementazioni costruite sugli stessi principi metodologici.
All Weather Enhanced
Framework multi-asset orientato alla resilienza macroeconomica e alla stabilità strutturale.
Trend Following Portfolio
Implementazione maggiormente orientata alla gestione dinamica del rischio e ai trend persistenti.
ARP + Factor Portfolio
Framework in sviluppo focalizzato sull’integrazione tra Alternative Risk Premia ed esposizioni multifattoriali.
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Cash and Bond Governativi a breve termine
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Bond Gov Paesi Sviluppati
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Inflazione
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Bond Societari Investment Grad
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Bond Societari HY
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Azionario Paesi Sviluppati
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Azionario Paesi Emergenti
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Materie Prima and Real Estate
I VANTAGGI
Robustness Over Optimization
IC privilegia robustezza e stabilità del framework rispetto all’ottimizzazione aggressiva dei risultati storici.
L’obiettivo non è costruire portafogli dipendenti da specifici contesti di mercato o da ipotesi ottimistiche, ma sviluppare strutture:
- replicabili
- implementabili
- resilienti nel tempo
Riteniamo che la qualità di un framework di allocazione emerga soprattutto nei cambiamenti di regime, nelle fasi di stress, nella capacità di mantenere coerenza attraverso differenti contesti macroeconomici.
Il nostro Framework è contenuto anche nei nostri libri?
Si, nei nostri libri e nei documenti che giornalmente pubblichiamo, sono contenuti i tratti fondamentali del nostro FrameWork.
In linea generale, il nostro lavoro di educazione, divulgazione e costruzione di architetture di portafoglio è sempre orientato ai principi basilari contenuti nel nostro Metodo.
Download Full Report
Scarica il documento completo del framework IC con:
- investment philosophy
- architettura di portafoglio
- metodologie di implementazione
- evidenze storiche
- framework di gestione del rischio
*Limitazioni di responsabilitÃ
Il presente materiale ha finalità esclusivamente informative e illustrative e non costituisce consulenza finanziaria, raccomandazione personalizzata, offerta o sollecitazione all’investimento.
Le strategie e le simulazioni riportate riflettono modelli teorici e dati storici che non garantiscono risultati futuri. Le performance passate, simulate o ipotetiche non sono indicative di risultati futuri.
Per ogni altra informazione, consulta il nostro Disclaimer