20 Dic Investi senza fare market timing con i tuoi ETFs…
Il market timing è nemico degli investitori
Hai venduto azionario nel 2024 perchè troppo alto? Oppure l’hai comprato sperando in una continuità del rally?
Non seguire questi approcci…le tue decisioni di investimento devono derivare soltanto dalla tua pianificazione, non dai movimenti del mercato
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Il mercato è irrazionale per natura perchè sostenuto dalla psicologia degli investitori.
Nel breve termine l’impatto della stessa è enorme, ma più allunghi l’orizzonte temporale e più affidabilità puoi avere nella stima del rendimento atteso, puntando al raggiungimento dei tuoi obiettivi.
Se entri ed esci dai mercati, ti ritroverai a seguirli in ritardo, perdendoti il beneficio della consistenza nel lungo periodo.
Sarà noioso forse, ma sicuramente più efficiente e remunerativo nel tempo. Ecco perchè non devi fare market timing…
Il premio per il rischio
I mercati finanziari sono imprevedibili nel breve periodo riflettendo le emozioni degli investitori. Panico ed euforia spingono ogni giorno le quotazioni a compiere movimenti molto ampi che nulla hanno a che fare con la loro valutazione intrinseca.
Ciò che motiva veramente i prezzi sono gli utili che le società riescono a generare per i propri azionisti e le prospettive di sviluppo sul futuro. Questi però vengono riflessi ed apprezzati solo nel lungo periodo, perchè il mercato può rimanere irrazionale per molto tempo, sottovalutato o sopravvalutato.
Ciò che è importante è accettare la volatilità e considerarla a tutti gli effetti il nostro alleato verso la generazione di rendimento.
Infatti è proprio per il rischio che ci assumiamo che possiamo aspettarci un premio.
Diversificando gli investimenti poi, aumentiamo la confidenza di questo premio, riducendo il rischio specifico.
Ma senza rischio non può esserci un premio, ricordalo.
Gestione attiva “fai da te”
Entrando ed uscendo dai mercati si fa gestione attiva, andando a perdere parte della maggior efficienza data dagli ETFs.
Essi, infatti, non sono più efficienti solo per i costi ridotti, ma anche per la strategia di replica passiva che adottano.
Nel breve periodo puoi anche riuscire a sovraperformare il benchmark, ma è impossibile mantenere la costanza nel lungo termine.
Oltre al fatto che perdi affidabilità e consistenza nei rendimenti attesi, ciò che ti serve per raggiungere i tuoi obiettivi.
Non possiamo sapere quando il mercato scenderà e quando invece salirà. L’elevata efficienza dei mercati lo impedisce anche ai più sofisticati software di analisi e ai più preparati ed informati analisti finanziari.
Ma cosa puoi perderti?
Cosa comporta perdersi alcuni giorni di Borsa?
Il rischio più grande di compiere gestione attiva, è quello di perdersi i migliori giorni di borsa, che la storia ci ha insegnato avere una rilevanza assoluta.
Fa quasi impressione leggere i dati.
Analizzando un recente periodo di 20 anni, perdendo i soli migliori 10 giorni di borsa, la crescita del capitale si sarebbe dimezzata.
Se allarghiamo lo spettro ai migliori 40 giorni, addirittura avremmo perso denaro, il che è incredibile considerando il rally dell’azionario a seguito della crisi del 2008.
Formazione e consapevolezza
La soluzione per ridurre l’impatto delle emozioni è la formazione e consapevolezza che puoi maturare sulla materia, e la costruzione di un portafoglio coerente al proprio grado di rischio.
Per quanto possiamo essere consapevoli del ritorno atteso nel lungo periodo sapendo che le azioni devono offrire un certo premio per il rischio, al lungo periodo dobbiamo arrivarci!
Un percorso in linea alle nostre emozioni e caratteristiche, allora, si rivela fondamentale anche nel momento in cui possiamo ritenerci investitori avanzati.
Ciò è fondamentale per scongiurare rischi di stress e di decisioni irrazionali che possono portarci a fare market timing pur conoscendone i limiti.
Crea un portafoglio sostenibile
Per ridurre il rischio di portafoglio allora, definisci un asset allocation diversificata in modo da ridurre la volatilità e soprattutto il potenziale MAX Drawdown cui puoi incorrere.
Questo è il vero segreto del Portfolio Risk Management. Non il vendere quando le cose si mettono male, o strutturare il PAC per ridurre la volatilità.
La diversificazione è fondamentale all’interno delle asset class stesse, come nella relazione fra loro.
Così riuscirai a rendere il tuo percorso di investimento più sereno e sarai preparato ad affrontare i vari scenari che possono prospettarsi nell’economia, anche potenziali depressioni.
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In conclusione, facendo market timing perdiamo rendimenti nel tempo, perchè i mercati sono efficienti, anche se non pienamente, come ci insegna il paradosso di Grossman-Stiglitz.
L’idea di riuscire a prevedere il mercato e di conseguenza batterlo è molto forte.
Perchè naturalmente siamo portati a pensare che se ci sforziamo di più, potremo ottenere maggiori risultati.
Ma i mercati non funzionano così.
Bisogna avere pazienza e fiducia nel lungo periodo per raggiungere il capitale desiderato in funzione del proprio obiettivo.
Per farlo ovviamente è necessario avere una formazione adeguata che porti alla conoscenza approfondita dei mercati finanziari e del funzionamento delle asset class, per maturare competenze e consapevolezza necessari alla costruzione del portafoglio ideale per sè.
Il tuo sforzo deve concentrarsi non sulla previsione futura, ma sull’approccio ai mercati, sullo studio degli stessi e di una precisa strategia in linea ai tuoi obiettivi finanziari.
Per questo abbiamo creato percorsi di educazione finanziaria di qualità. Per aiutarti a diventare un investitore autonomo e consapevole!
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