28 Ago Hai paura di un crollo per investire il tuo capitale? Segui il nostro framework
“Se il mercato crolla come faccio?” Segui il nostro framework
Tanti investitori pensano di non poter investire gran parte del loro capitale sui mercati. “Se arriva un crollo come faccio?
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“Meglio che inizio a investire una piccola parte in MSCI World..e poi vedremo, spero di guadagnare qualcosa”
E partono quindi con un allocazione magari 100% azioni, ma che parametrata al loro capitale corrisponde a una quota molto piccola.
Pensano di tenersi tantissima liquidità da parte così, mal che vada, hanno gestito il rischio.
E se il mercato crolla, sono pronti a comprare azioni e mediare i prezzi.
Sembra semplice e logico, ma questo approccio, ha due importanti limiti strutturali..
Gestisci il rischio comprando “a sconto”?
No, lo stai portando solo più avanti.
Dopo diversi cali in cui “ne hai approfittato” (forse), ti ritroverai con un portafoglio troppo rischioso per il tuo profilo di rischio.
La volatilità a quel punto impatterà interamente sul tuo portafoglio e ti ritroverai a dover iniziare per forza di cose a diversificare. Magari quando è già troppo tardi e hai già perso lucidità, commettendo errori di Timing.
Nel frattempo, però sostieni enormi costi opportunità, rimanendo fuori dai mercati con gran parte del capitale.
Il segreto non sta nel ridurre l’esposizione al mercato, ma in un portafoglio robusto pensato per reggere anche nei momenti difficili. Una struttura che dia resilienza in ogni scenario macro e ti faccia vivere il percorso con più serenità.
Ma il mio orizzonte temporale è lungo. Perchè diversificare?
La sostenibilità del percorso è fondamentale.
E lo dimostra anche la tendenza ad investire solo parte del capitale, per l’appunto, pensando di gestire il rischio di breve.
Esistono in realtà metodi ben più efficienti per coprire ogni tipologia di scenario senza sacrificare le opportunità di crescita nel tempo.
Inoltre, va tenuto presente che se il proprio Time Decay corretto < 1, l’affidabilità sul premio delle azioni si riduce.
Osservare crolli e lunghi periodi a scarso rendimento può essere destabilizzante, soprattutto con capitali importanti.
Non conta solo il risultato finale, ma come ci si arriva, attraverso serenità, confidenza e sostenibilità.
Perciò è fondamentale strutturare un’architettura congeniale al tuo profilo di rischio ed esigenze.
Quindi dovrei comprare i famosi BTP?
Occhio a banalizzare il concetto di diversificazione.
Questi ti aiutano in fase recessiva, durante depressioni e lunghi periodi stagnanti sulle azioni.
Grazie alla loro sensibilità ai tassi, dovuta a scadenze medio/lunghe, questi bonds si apprezzano e danno sostegno, protezione in portafoglio, proprio quando i tassi vengono tagliati per sostenere l’economia in crisi.
Ma in contesti stagflattivi con tassi in rialzo, possono soffrire, dimostrando correlazione positiva con le azioni stesse.
..e allora come fare? Quale metodo puoi utilizzare per essere sempre resiliente?
Approccio All Weather e ITBC: il nostro framework avanzato
Introduciamo assets alternativi, non solo classici bonds.
Studiamo la sensibilità delle asset class ai diversi scenari macro secondo la polarizzazione per le due variabili focali: GDP e CPI.
Ponderiamo le asset class a partire dalla probabilità che si verifichi un certo paradigma.
Lo scopo non è utilizzare tutto, ma sposare la funzione e peso di ogni asset class alle proprie esigenze, secondo i propri parametri.
E c’è un altro aspetto ancora più sottovalutato dalla maggior parte degli investitori, ed ha a che fare con il rischio coda.
Gli eventi estremi non sono frequenti, ma quando si manifestano possono distruggere anni di rendimenti e sacrifici.
Ecco perchè nel nostro framework integriamo fonti di rendimento e protezioni alternative..
I classici portafogli sono esposti a disaster risk
Questo perchè hanno pay-off concavi. Come gestire questo rischio?
Il Trend Following cambia la distribuzione dei rendimenti girando l’esposizione quando cambia il Trend.
Apportando convessità, con forti guadagni durante Drawdown pesanti, nonostante i falsi segnali denotati in fasi di mercato laterale.
Strategia totalmente opposta al “compro quando il mercato scende”.
Perchè l’obiettivo non è “battere” il mercato, tentare di prevederlo, ma adattarsi all’evoluzione in atto, adottando una tecnica di gestione dinamica e sistematica del rischio.
Ma ovviamente va contestualizzato in ogni specifica architettura, così come l’applicazione di ARP volti a limitare la dipendenza dai mercati tradizionali.
Metodo e struttura
Il punto non è quanto investi, ma come è progettato il tuo portafoglio, per crescere e resistere.
Massimizzando le probabilità di successo, fino a condurti a raggiungere i tuoi obiettivi.
Metodo, controllo e consapevolezza sono cruciali per una diversificazione robusta.
Ecco perchè con i nostri clienti lavoriamo sull’implementazione scientifica del framework, non sulla scelta degli strumenti, in modo che possano diventare veramente autonomi nella gestione dei loro soldi, avere attendibilità e vivere il percorso di investimento senza patemi d’animo.
