30 Giu Leggi, ti informi, scegli i tuoi ETF..ma hai davvero un piano?
Per cosa stai investendo? Hai un piano delineato?
La maggior parte delle persone investe sperando di guadagnare qualcosa. E si ritrova con un portafoglio casuale. Non sa cosa aspettarsi, come reagirà, cosa gli serve realmente.
Il punto è che parte dalla scelta degli strumenti, senza definire una chiara strategia. Ma seguendo questo processo quantitativo cambia tutto…
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Per investire in modo corretto e coerente devi invertire il processo, partendo dalla definizione dei tuoi obiettivi finanziari.
Definisci il tuo scopo, il tuo obiettivo, per capire quanto capitale ti serve raggiungere per realizzarlo.
I tuoi progetti possono essere diversi e tutti realizzabili all’interno di un unico processo di risparmio ed investimento logico e ragionato:
- Casa
- Rendita integrativa
- Early Retirement
- Sostegno ai figli per i loro progetti
- Trasferimento in eredità
Quello che è fondamentale è aver chiaro in testa a livello qualitativo e quantitativo: a cosa ti servirà il tuo capitale? Per realizzare i tuoi sogni quanto ti serve?
Non considerare la crescita del patrimonio fine a sè stessa, ma sempre in relazione ai tuoi obiettivi di vita.
..solo così puoi capire il rendimento che ti serve davvero
A partire dal capitale che investi e dai tuoi accumuli periodici definisci il Rendimento Minimo Necessario per raggiungere il tuo obiettivo.
Se non lo conosci non puoi sapere se stai andando nella direzione corretta, ed investi quindi senza sapere se raggiungerai mai i tuoi obiettivi o se ti stai prendendo rischi inefficienti.
Sapere quale rendimento devi raggiungere è di vitale importanza per costruire un asset allocation coerente.
Definisci la quota di azionario sufficiente a realizzare i tuoi obiettivi..
Questa deve soddisfare il tuo Rendimento Target, in linea a un rapporto di costruzione pari a 1.
Ma non cadere nell’errore comune di guardare solo il rendimento storico.
Calcolare i rendimenti attesi secondo un approccio probabilistico come integrato nei nostri framework ti aiuta a considerare l’evoluzione futura di migliaia di possibili scenari, offrendo affidabilità e robustezza all’analisi.
Nei nostri framework, utilizziamo approcci statistici insieme a modelli di stima dei rendimenti basati su flussi e valutazioni.
In questo modo giungiamo ad un range di riferimento tra Worst e Best Case Scenario in cui dovrà rientrare il Rendimento Target.
Una forbice sulla distribuzione di probabilità che appare molto più realistica ed attendibile del banale “numero ottenuto nella storia”.
..valutando anche l’impatto del ciclo attuale sui rendimenti
Non vogliamo fare Market Timing, ma nemmeno investire ad occhi chiusi, perchè i prezzi di acquisto possono influenzare i tuoi rendimenti attesi, in particolare se hai un orizzonte temporale limitato.
Ecco perchè diventa opportuno limitare l’impatto delle valutazioni attuali sui rendimenti finali nel caso si abbiano periodi di investimento non troppo lunghi o si voglia comunque aumentare il proprio Serenity Ratio.
Allocazioni multi-asset e factor based improntate a limitare l’impatto dei prezzi, possono aiutare, aumentando al contempo la serenità del percorso.
..e coprendoti da scenari avversi
Ricerchiamo stabilità e resilienza macro in tutti gli scenari.
I classici bonds non sono sufficienti, mostrando correlazione positiva con l’Equity in scenari ad alta inflazione ed in crisi di liquidità.
L’inserimento di asset reali, ARP e Trend Following può diverificare le fonti di rendimento, introdurre decorrelazione e convessità in portafoglio.
Perchè non è importante solo di quanto può scendere, ma anche quanto stress genera e quanto è prevedibile, controllabile.
Per questo teniamo sott’occhio il Drawdown sostenibile, ma anche il tempo di recupero attraverso l’Ulcer Index.
Inverti il processo di investimento
Costruire un portafoglio non significa comprare “il prodotto giusto”.
Ma rispondere ad esigenze e criteri oggettivi, partendo sempre dall’obiettivo da raggiungere delineato in modo chiaro.
Non esistono soluzioni preconfezionate, ma decisioni ottimali per la tua specifica situazione, in funzione dei tuoi obiettivi ed esigenze.
