27 Ago 5 ETFs che devi avere se investi più di 100k per crescere in borsa
5 ETFs che devi avere se hai un capitale > 100k
Se hai già sfondato la soglia dei 100k, c’è il rischio di avere un portafoglio troppo prudente per esigenze di stabilità.
Così facendo, realizzare i tuoi obiettivi futuri sarà molto difficile. Non devi guardare solo al rischio di breve, ma considerare in modo adeguato cosa potresti perderti nel futuro…
—
Un portafoglio troppo difensivo ti espone a due problemi che non stai valutando correttamente:
- Sostieni un enormità di costi opportunità nel lungo periodo
- Il rischio maggiore non è la volatilità, ma il mancato raggiungimento dei tuoi obiettivi
Devi investire in assets che abbiano un giusto livello di rischio premiato, ma che ti portino ad avere rendimenti soddisfacenti.
Valuta la tua propensione al rischio per evitare di rimanere intrappolato in un portafoglio che non riesci a gestire emotivamente, ma non tenere premuto il freno a priori solo per preservare il capitale.
I veri guadagni li si fanno proprio quando il capitale inizia ad essere abbastanza cospicuo.
Ti do 5 ETFs per costruire il tuo portafoglio, controllando il rischio, ma giungendo a rendimenti soddisfacenti…
#1: Azioni Momentum
Il Momentum è uno dei fattori più robusti e significativi statisticamente.
Compri azioni a multipli sempre più elevati. Ecco perchè si mostra come una specie di leva sull’azionario. Vai a sovrappesare sempre più chi cresce maggiormente.
Nel lungo periodo può essere un’opzione interessante per aumentare i rendimenti. Ma solo se accetti maggior volatilità e l’acquisto a valutazioni molto elevate, con rischio di avere scarsi rendimenti nel breve periodo.
Ma non utilizzarlo se:
- Hai un TC<0,7 perchè potresti ritrovarti con rendimenti molto bassi date le valutazioni elevate di acquisto
- Vuoi aumentare il tuo premio per il rischio
- Vuoi migliorare il tuo percorso di investimento
In questi ultimi due casi, puoi utilizzare 1 ETF bonus che ti lascio alla fine dell’articolo.
#2: LT Global Bonds Hedged
I bonds a lungo termine ti offrono protezione in fasi recessive e depressive, apprezzandosi per due motivi:
- L’elevata duration spinge i prezzi verso l’alto quando si crea l’aspettativa per un taglio dei tassi
- In momenti di crisi, gli investitori si posizionano su safe assets contribuendo alla loro crescita (Flight to Quality)
Inoltre, i globali hedgiati, hanno una maggiore diversificazione rispetto ai Gov. europei e riducono i problemi legati agli spread. L’Europa infatti non è un Optimal Currency Area.
La volatilità di questi sarà dunque minore rispetto ai cugini europei.
Ad essere precisi, va riportato un punto a sfavore, ovvero il fatto di avere una duration leggermente più bassa e che quindi copre leggermente meno nella fase depressiva. Tuttavia è una differenza veramente molto lieve che non impatta sulla protezione di cui si necessita.
I punti a favore in sostanza sono preponderanti.
#3: Gold
L’oro è un asset unico che dovrebbe rientrare in buona parte dei portafogli, perchè:
- Rispondendo ai tassi di interesse reali, ti copre da scenari inflattivi in cui i Bonds non proteggono i cali azionari
- Ha una forte decorrelazione con le azioni, perciò diventa ancora più importante in portafogli ad elevato Equity
- E’ il primo contraltare alla svalutazione monetaria e un asset percepito come riserva di valore
Il contro sta nella natura improduttiva dell’asset per cui manca di un premio consistente.
Non esagerare con il suo peso quindi, e ricorda che va inserito esclusivamente a scopo di protezione, non di rendimento, sebbene abbia avuto ritorni molto alti negli ultimi anni.
#4: ETF Monetario
Il Cash abbassa la volatilità e il Drawdown del tuo portafoglio grazie alla sua forte stabilità in qualsiasi scenario.
In questo modo si rende utile anche a coprire l’inflazione di breve periodo e le crisi di liquidità, sebbene in quest’ultimo caso il miglior asset rimanga il Dollaro.
Puoi usarlo anche come Fondo Emergenza grazie alla sua liquidabilità immediata senza rischio di incorrere in perdite.
Una soluzione davvero interessante è quella di inserire il Fondo Emergenza all’interno del portafoglio, così da avere la visione complessiva del patrimonio e non soffrire il Mental Accounting Bias.
In questo modo, inoltre, eviti di duplicare la componente di Cash, sostenendo minori costi opportunità.
#5: Inflation linked
Ti proteggono dall’inflazione inattesa nel lungo periodo migliorando l’equilibrio e il percorso d’investimento.
Con inflazione crescente e moderata offrono un ottimo premio per il rischio e continuano a dare protezione anche in scenari depressivi. Questo perchè vi è la presenza di un deflation floor che blocca la cedola ad un livello minimo garantito, anche in caso di inflazione inferiore alle attese.
Ma con inflazione molto elevata soffrono l’aumento dei tassi, a causa della loro elevata duration.
Per una maggiore stabilità in sorprese inflazionistiche, puoi sostituirli con i BEIR sostenendo però più alti costi opportunità, dovuti proprio alla loro minore duration.
ETF Bonus: Healthcare
Settori difensivi come l’Healthcare, danno buoni rendimenti con rischi più contenuti, migliorando il tuo premio per il rischio.
Anche in fase di crisi la prevedibilità dei risultati è maggiore, perchè queste aziende vendono prodotti essenziali per i consumatori, di prima necessità. Questi tenderanno a risparmiare su altri beni e servizi, ma taglieranno molto difficilmente la spesa sulla salute.
Inoltre, queste aziende spesso sono enormi colossi con vantaggi competitivi importanti. Sono capaci dunque di scavare il famoso “fossato” predicato da Warren Buffett, nei confronti dei competitors.
Un azionario del genere riduce l’Expected Drawdown e alza l’indice di Sharpe, ma riduce l’E(r).
