13 Gen Limitare i Drawdown in una depressione: quali assets usare?
Rischio depressione…cosa fare?
Vuoi ridurre i Drawdown durante le crisi durature? Come agire per limitare le perdite durante una depressione? Vediamo quali strategie adottare…
—
Spesso ci preoccupiamo della volatilità considerandolo il maggior rischio cui siamo esposti.
Ma c’è un rischio molto più incisivo ed impattante sulla tenuta psicologica dell’investitore, ovvero avere scarsi rendimenti sull’azionario per un lungo periodo di tempo.
Per limitare il problema, allora, dobbiamo attrezzarci con i giusti strumenti, proteggendoci a dovere…
Governative Long Term Bonds
I bonds governativi a lungo termine sono sicuramente l’asset più importante per limitare il rischio decennio perduto ed avere una risposta forte contro la depressione.
La forte sensibilità ai tassi data dalla lunga duration consente loro di apprezzarsi notevolmente nel momento in cui si creano aspettative circa un ribasso dei tassi da parte della BC volto a stimolare la crescita economica.
Per di più gli investitori in un momento di crisi scaricheranno azioni e si sposteranno su asset sicuri generando di fatto il fenomeno del flight to quality.
Così i bonds governativi a lungo termine acquisiranno valore non solo per la duration elevata, ma anche per il loro rischio di credito molto basso.
Se vuoi proteggerti da un decennio perduto questo asset non può mancare nel tuo portafoglio.
E l’oro può aiutare?
Gold
L’oro si denota per una forte copertura dalla svalutazione monetaria.
Tuttavia il suo movimento è legato all’andamento dei tassi di interesse reali.
Quindi, nel momento in cui le BC riducono i tassi di interesse e l’inflazione allo stesso tempo si dimostra molto bassa se non addirittura negativa, l’oro ha margine per correre offrendo ulteriore copertura.
Inizialmente anche l’oro soffrirà il periodo di crisi, ma dal momento in cui le attese sul ribasso dei tassi aumentano, il suo prezzo comincerà a salire.
Se invece vogliamo coprirci con le azioni stesse?
Healthcare e Consumer Staples
Le azioni non possono essere deputate a coprire il rischio decennio perduto.
Ma se hai una quota importante di azioni, puoi limitarne il Drawdown esponendoti a settori difensivi.
Healthcare e Consumer Staples svolgono proprio questo compito.
In un periodo di crisi i consumatori ridurranno la spesa, ma non possono tagliare troppo sui beni alimentari e la salute. Risparmieranno da altre parti.
Di conseguenza aziende produttrici di questi beni avranno ricavi ed utili più stabili. La crisi impatterà di meno sul loro business.
Tuttavia non puoi aspettarti che riescano a controbilanciare gli altri settori.
Semplicemente il loro Drawdown sarà minore.
Puoi notare il Max Drawdown del settore Healthcare al 39%. Un dato molto positivo confrontato al 57% dell’MSCI World.
Se hai un’elevata quota di azioni quindi, puoi limitare il Drawdown anche in questo modo, riducendone ovviamente il rendimento atteso.
Niente scommesse sul futuro!
Il rischio decennio perduto è un problema che va considerato attentamente nella propria pianificazione finanziaria, perchè può impattare in modo pesante sul raggiungimento dei nostri obiettivi oltre che sulla nostra tenuta psicologica.
Affrontare diversi anni a rendimenti negativi sulle azioni non è facile, ma non possiamo sperare che ciò non avverrà.
Non vogliamo prenderci alcun tipo di scommessa, quindi dobbiamo necessariamente considerare ogni possibile scenario futuro.
Ovviamente poi possiamo decidere di non coprirci verso alcuni scenari, ma essendo sempre consapevoli del rischio che ci prendiamo.
L’asset allocation è la naturale conseguenza dei nostri obiettivi e delle nostre esigenze di copertura.
—
In conclusione, lunghi periodi a rendimenti bassi o negativi sull’azionario possono incidere parecchio sul tuo percorso d’investimento e sul raggiungimento del tuo rendimento necessario in linea ai tuoi obiettivi.
Se la tua tenuta psicologica, la tua propensione al rischio ed il tuo orizzonte temporale non sono in linea ad un 100% azionario, devi necessariamente coprirti riducendo il Drawdown e l’Ulcer Index.
In questo modo vivrai un percorso di investimento più agevole e sostenibile, aumentando il Serenity Ratio.
Per riuscire a fare questo, però, hai bisogno di conoscere in modo approfondito i mercati finanziari, la finanza personale, e le tecniche di costruzione del migliore portafoglio per i tuoi obiettivi.
E’ fondamentale per il tuo futuro!
Per questo abbiamo creato percorsi di educazione finanziaria di assoluta qualità. Per aiutarti a diventare un investitore autonomo e consapevole!
Inizia da Kickoff Investing, il nostro corso introduttivo sui mercati finanziari e gli investimenti
Kickoff Investing è pensato proprio per te, per un primo approccio con l’affascinante mondo degli investimenti finanziari.
Investire è per tutti, e tutti possiamo e dobbiamo imparare a farlo in modo efficiente per il nostro bene.
Ti aspettiamo nel corso Kickoff Investing, non vediamo l’ora che anche tu inizi a prendere le redini delle tue finanze.
A presto!
