26 Nov 3 strumenti per coprire gli interessi sul Credit Lombard
Come puoi coprire gli interessi sul Credit Lombard
Il Credit Lombard è una forma di finanziamento che ti permette di abbassare il tasso di interesse grazie ai titoli che metti in garanzia. Così generi valore nel tempo, grazie al potere del debito…ma potresti fare anche di più…
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Mettendo il tuo portafoglio a pegno rendi la leva molto più efficiente, a condizione di avere investito in assets con un premio affidabile nel tempo.
Lo spread positivo risultante tra il costo del tuo capitale e il costo per interessi è un enorme valore aggiunto ai tuoi investimenti.
Se devi sostenere delle spese importanti quindi, non è conveniente usare il tuo capitale che se investito bene ha un “costo opportunità” molto alto. Preferisci invece l’utilizzo di soldi di terzi.
E se ti dicessi che ci sono 3 metodi per evitare anche di pagare il tasso di interesse richiesto sul CL?
Se sei un libero professionista, questo trucchetto svolterà la tua gestione finanziaria, alza su le antenne…
La struttura del Credit Lombard
Il Credit Lombard è una forma di finanziamento a tasso variabile, che permette di accedere ad un tasso agevolato proprio in forza della garanzia su cui la banca può rifarsi.
Sotto questo aspetto può assomigliare al mutuo, ma le analogie finiscono qui.
Sul Credit Lombard paghi annualmente gli interessi solo sul prestito utilizzato, senza ripagare la quota capitale di debito. Di fatto non esiste una rata quindi, e finchè continui a pagare la quota interessi, sposti al futuro il rimborso del debito.
Così eviti di utilizzare i tuoi soldi per ripagarlo. Non solo oggi, ma finchè vorrai, lasciando macinare i tuoi soldi.
E intanto l’inflazione gioca a tuo favore, svalutando il debito. A livello reale, quando andrai a ripagarlo in un futuro lontano, potenzialmente il tuo impegno finanziario potrebbe valere la metà a livello reale.
Capisci la potenza di questo strumento?
Ma che strategia devi utilizzare per ripagare gli interessi annuali?
Usa il tuo reddito
Non disinvestire dal tuo portafoglio.
Potresti incorrere in perdite, in quanto parliamo di un orizzonte molto breve.
Se anche ti trovassi in positivo, andresti ad anticipare l’imposta sulle plusvalenze. Quindi in ogni caso sarebbe errato.
Usa invece il tuo reddito per ripagare gli interessi così elimini il problema a monte, senza doverti strutturare un fondo apposito per pagare gli interessi.
Ma se sei un libero professionista, puoi usare questo trucchetto per “annullare” come dicevamo gli interessi annuali, sfruttando a tuo vantaggio un fondo che già stai gestendo.
Gestione della liquidità
Se hai una tua attività, devi annualmente accantonare un fondo per pagare le tasse dovute all’Erario.
Ma invece di lasciarlo improduttivo -o, peggio, spenderlo – potresti portare quella liquidità in 3 strumenti a brevissimo termine coprendo gli interessi del Lombard.
E’ vero che i rendimenti su questi strumenti sono molto bassi, ma è pur vero che anche gli interessi sul CL sono contenuti.
Infatti:
- i = Euribor 3 mesi + spread
Ti ritroverai di fatto ad innalzare il valore della leva complessiva, perchè il costo del tuo prestito verrà coperto.
D’altra parte sarebbe assolutamente da evitare un investimento sui mercati più volatili, data la necessità di pagare l’Erario a breve distanza di tempo.
Anche il fatto che il tasso sul CL sia a tasso variabile non importa più di tanto, perchè d’altra parte anche il tuo rendimento sui titoli a breve termine varierà e la remunerazione sulla liquidità depositata sarà più elevata.
#1: Conto Deposito
I Conti Deposito offrono una remunerazione sul capitale versato, e se vincoli i soldi a tot mesi, questa può anche aumentare.
Diversamente dal Fondo Emergenza, però, qui sappiamo quando dobbiamo pagare le tasse, abbiamo una scadenza precisa.
Possiamo quindi anche pensare di vincolare il risparmio, per ottenere un interesse maggiore.
#2: BOT
Un BOT a pochi mesi può essere un’altra buona soluzione.
Così benefici anche di una tassazione agevolata al 12,5%, al contrario dei conti deposito per i quali si attesta al 26%.
Il rischio specifico Paese può essere eccezionalmente trascurato in quanto si tratta di strumenti a brevissimo termine.
Ma se vuoi introdurre comunque diversificazione geografica, hai una terza opzione a disposizione…
#3: ETF Monetario
Il prezzo rimane stabile in funzione dei sottostanti in cui investe.
Puoi liquidarlo in qualsiasi momento senza incorrere in perdite, grazie alla sua volatilità molto contenuta, come puoi osservare nel grafico qui sotto.
In questo caso va tenuto separato dal tuo portafoglio, perchè non ne fa parte; la liquidità è solo parcheggiata, in funzione del pagamento periodico delle tasse sulla tua attività.
Se lo tenessi all’interno del tuo portafoglio, influenzerebbe inevitabilmente la sua volatilità pur non facendo parte del tuo patrimonio. Ti illuderebbe in sostanza di essere esposto ad una volatilità minore rispetto a quella reale.
Ma perchè allora non investire questa liquidità sui mercati riducendo i costi opportunità? In questo modo si riuscirebbe a fare nuova leva generando ancora più valore…
…sarebbe una scommessa
Eh si, hai capito bene. Non puoi rischiare che quei soldi accantonati valgano di meno nel momento in cui vai a pagare le tasse.
Devi avere la certezza di poterli liquidare al momento del bisogno senza avere brutte sorprese.
Il grafico qui sotto è esplicativo della stabilità di uno strumento a brevissimo termine nel tempo.
L’investimento sui mercati più volatili di questa liquidità è da escludere categoricamente, perchè non puoi prevedere l’evoluzione dei mercati ad un anno.
Segui quindi questo schema:
- Usa uno strumento a breve termine che ti garantisce una minima remunerazione senza avere forti oscillazioni
- Con la liquidità accantonata andrai a pagare le tasse
- E con la remunerazione sulla stessa copri il costo degli interessi sul Credit Lombard
- Ma solo se le tasse da versare corrispondono almeno al CL utilizzato
