30 Dic Perchè non devi comprare casa con i tuoi soldi anche se li hai
Comprare casa: perchè fare il mutuo
Il sogno di possedere una casa di proprietà pone un ostacolo alla crescita del capitale. Cosa fare allora?
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Acquistare una casa con i propri soldi richiede il disinvestimento dei propri ETFs, mettendo potenzialmente in crisi il raggiungimento di obiettivi a più lunga scadenza.
Non porre fine al tuo piano di investimento, disinvestendo i tuoi ETFs.
Pianifica invece con saggezza una forma di leva che possa portarti ad avere la tua casa, senza pagarla cash.
La prima regola allora è: non utilizzare i tuoi soldi per comprare la casa…
Il mutuo non è il male
Il mutuo è visto erroneamente come una sanguisuga che risucchia capitale. Ma:
- Anche il mancato investimento sui mercati è un costo da sostenere per te. Utilizzando il cash per comprare la casa, non disponi del capitale per investirlo sui mercati.
- La differenza la fa quanto riesci a guadagnare dai tuoi investimenti. E’ fondamentale, allora, avere un E(r) soddisfacente sul proprio portafoglio, per ottenere un valore aggiunto rispetto ai costi per interessi pagati sul mutuo.
Finchè il tuo E(r) di portafoglio > TAEG del mutuo, sarà sempre conveniente andare a leva. Non fare il mutuo in questo caso è un errore: perchè?
Il debito accelera la crescita del capitale
Il debito è l’acceleratore della ricchezza. Viene utilizzato continuamente da aziende e Stati per finanziare le proprie attività e lo sviluppo.
Ma puoi sfruttarlo anche tu a tuo vantaggio, dando un boost importante alla crescita del tuo capitale.
La leva finanziaria, infatti, ti permette di creare valore perchè aumenta la tua capacità di investimento, permettendoti al contempo di acquistare casa e lasciare inalterato il tuo portafoglio.
Ricorda che puoi acquistare qualsiasi bene a debito. La classica concezione del debito buono solo per determinate attività è errata.
L’unica vera discriminante è il rispetto della condizione fondamentale E(r) > i.
Fai attenzione, però, a rispettare queste due condizioni…
Servizio del debito e tensione finanziaria
Mantieni una gestione sana del debito prestando attenzione a questi parametri:
Verifica che l’importo della rata del mutuo sia massimo un terzo del tuo reddito.
Ciò è fondamentale per l’applicazione della leva. Altrimenti l’obiettivo prefissato di accelerazione del capitale rischia di diventare controproducente.
Il servizio del debito segue criteri reddituali, è importante mantenere un servizio del debito sostenibile e coerente al proprio tenore di vita.
Inoltre, se ti indebiti a tasso variabile, valuta la possibile tensione finanziaria, in caso di aumento tassi. In questo caso la rata per te sarebbe ancora sostenibile?
Il debito, per quanto sia efficiente, comporta un rischio aggiuntivo. Devi saperlo gestire.
Ma qual è la seconda condizione?
Crea portafogli che rendono nel tempo
La leva finanziaria è conveniente solo se il tuo portafoglio genera rendimenti accettabili.
Se investi solo in BTP, o in modo non efficiente, la leva non creerà valore. A volte potrebbe addirittura distruggerlo.
Per il 99% degli italiani, la leva andrebbe evitata proprio perchè i loro investimenti non rendono.
Di conseguenza il loro costo del capitale non si dimostra superiore al tasso di interesse sul debito. La condizione fondamentale non viene verificata.
Ti serve quindi un rendimento superiore al costo del debito, che ti può dare anche un portafoglio multi-asset.
Un All Weather può rivelarsi una soluzione molto interessante per ottenere un buon rendimento nel lungo periodo, andando nel contempo a mitigare gli effetti negativi di ogni possibile scenario macroeconomico.
Ma se il mutuo copre l’80% del valore della casa, con il restante 20% cosa faccio?
Vai a leva col Lombard
Per massimizzare gli effetti della leva, potresti usare il Lombard per il 20% del valore della casa, anzichè pagarli cash.
Così vai ad innalzare ulteriormente la tua capacità di investimento ottenendo rendimento anche su quella quota restante.
In realtà, se i tuoi investimenti son fatti bene, anche un mutuo al 100% potrebbe essere conveniente.
Ma potresti veder crescere troppo il costo del debito. La rata del mutuo potrebbe rivelarsi troppo elevata rispetto al tuo reddito.
Il Lombard ottimizza questo aspetto, abbattendo il tasso di interesse.
Infatti, puoi andare a leva ad un tasso agevolato proprio perchè metti a garanzia i tuoi investimenti.
Ma c’è di più…
Sposta nel futuro il rimborso
Col Lombard puoi spostare il rimborso del capitale nel futuro perchè:
- Non prevede una rata come il mutuo. Annualmente paghi solo gli interessi
- Fintanto che continui a pagare gli interessi puoi ritardare il rimborso del debito
In questo modo, l’inflazione man mano che scorre il tempo erode il valore del debito e ti ritroverai magari dopo 30 anni ad averlo quasi dimezzato in valore reale.
Potenzialmente potresti trasferire il debito di generazione in generazione finchè il suo peso finale diventa irrilevante in confronto a quello iniziale. Così puoi creare ricchezza intergenerazionale, accelerando continuamente la crescita del capitale.
Ma perchè è efficiente fare leva?
Perchè condividi il rischio
Quando usi il debito, si innesca un meccanismo molto interessante:
Il “Capitale a Rischio”, infatti, non è solo tuo, ma condiviso con la banca.
Essa sostiene il rischio creditizio, il rischio di non riuscire a rientrare del capitale a causa di problemi finanziari del debitore.
Proprio perchè parte del rischio è condiviso, il rendimento per rischio assunto aumenta, e di conseguenza anche l’efficienza del debito.
Il debito quindi può aiutarti a far crescere il capitale e ottimizzare il tuo patrimonio. Devi solo imparare ad utilizzarlo…
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In conclusione, la leva finanziaria è qualcosa che le aziende utilizzano comunemente per ampliare le loro opportunità di business, per espandersi in nuovi Paesi e su nuovi mercati, per finanziare in generale la propria crescita.
Lo stesso puoi fare tu, cambiando approccio verso il debito, abbracciandolo come un sostenitore dei tuoi obiettivi, non più come “il diavolo della finanza”.
In questo modo puoi continuare il tuo progetto d’investimento senza doverlo abbandonare in corso d’opera.
Ricorda che il debito è l’apoteosi del capitalismo, fungendo da acceleratore della ricchezza.
Ovviamente comportando un aumento del rischio, richiede conoscenze e competenze specifiche per evitare di fare danni al proprio capitale.
Per prendere decisioni migliori in ambito finanziario è opportuno formarsi con un percorso di qualità che ti guidi verso la strada dell’autonomia e consapevolezza.
Per questo abbiamo creato diversi percorsi di educazione finanziaria con cui potrai migliorare la gestione delle tue finanze.
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Investire è per tutti, e tutti possiamo e dobbiamo imparare a farlo in modo efficiente per il nostro bene.
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A presto!
