Global outlook 2026-2027 & Capital Market Assumption

Un’analisi delle principali sfide dei mercati globali nel biennio 2026–2027 e delle implicazioni per gli investitori. Attraverso un framework strutturato, stimiamo i rendimenti attesi e le fonti di rischio nei portafogli. Un punto di partenza per costruire strategie più consapevoli, solide e orientate al lungo periodo.

Trend Following in Strategic Asset Allocation: A Long-Horizon Analysis and Retail-Oriented Implementation

Il Trend Following nasce come strategia avanzata in grado di migliorare l'allocazione complessiva dell'investitore retail evoluto: in questa analisi, si studiano i vantaggi e i limiti, oltreché i metodi applicativi

Patience As Alpha: The increasing reward for staying invested in Less Efficient Markets

Questo paper introduce il concetto di Patience Alpha, un quadro teorico volto a comprendere il rendimento in eccesso potenzialmente generato dal comportamento di investimento a lungo termine (inglese)

L'anomalia sulla bassa volatilità in finanza

Il fattore ``BAB`` sfida la teoria classica: ottieni rendimenti comparabili (e spesso superiori) al mercato globale sopportando un rischio molto più basso. Grazie a ricerche come Betting Against Beta di Frazzini e Pedersen e alle nostre simulazioni Monte Carlo, emerge come inserire questo fattore in portafoglio migliori l’indice di Sharpe e riduca l’impatto del market timing. Non è però una strategia infallibile: i titoli a bassa volatilità possono scambiare a multipli elevati e attraversare lunghi periodi di sottoperformance. Serve disciplina e visione di lungo periodo per sfruttarne davvero il potenziale.

Equity Risk Premium

Tutti i progetti di investimento devono partire dalla stima dell'Expected Return che, no, non coincide con il rendimento storico: in questo White Paper, analizziamo le linee guida per la stima dei tuoi rendimenti.

Tightening Cycle: il ciclo di inasprimento della politica monetaria

Il nostro CIO approfondisce alcuni temi centrali odierni, che ci daranno lo spunto per studiare l'evolvere del ciclo economico futuro, traendo importanti indicazioni per i propri investimenti. In questo documento, viene tratteggiato il nuovo modello noto col termine di Tightening Cycle, ovvero il ciclo di futuri inasprimenti che le banche centrali effettueranno sul sistema economico: sulla base di ciò, analizzeremo possibili evoluzioni dei mercati e, soprattutto, rischi che oggi i mercati stessi sottostimano.

Some Bad News: vacancy rate, liquidity hole e inflazione strutturale. Cosa fare ora?

In questo ultimo paper, i nostri analisti si interrogano sulle attuali condizioni del mercato, analizzando alcuni fattori alla base di questa forte inflazione e chiedendosi se questi possano essere o meno strutturali e se possano dirci qualcosa sul prossimo futuro. Cercando, nel contempo, di trovare una via sostenibile, per i prossimi anni, per i propri investimenti.

La Cina: economia, ecosistema e finanza

Un documento approfondito sull'ecosistema economico e finanziario cinese, per comprendere se la Cina può essere (ancora) una buona opportunità di investimento e il suo ruolo nei portafogli

I Sustanability Linked Bonds e ESG Bonds: un focus

Nel mondo attuale, gli investimenti ESG e Green propriamente detti hanno raggiunto, ormai, si sente spesso dire, un punto di svolta: la loro presenza in portafoglio sta diventando sempre più mainstream e diverse ricerche in materia hanno provato come orientarsi verso titoli (azionari) ESG possa restituire maggiori rendimenti corretti per il rischio. La domanda che ci poniamo adesso è: i Sustanibility Green Bonds e i più generali ESG Bonds sono una nuova opportunità di investimento o rischiano di essere solo il classico ``greenwashing`` di settore, convogliando risorse verso titoli che non sono altro che obbligazioni nominali?

Outlook IV Trim 2021 - 2022 Come investire oggi sulle borse

In questo report, proviamo ad analizzare quelle che sono le variabili principali che stiamo osservando e che stanno maggiormente impattando sui prezzi di borsa, per porci la classica domanda a cui vogliamo rispondere alla fine di analisi di questo genere: come investire in questo contesto?

Inflation Hedging & Portfolio Management

Partendo dall'analisi delle determinanti dell'inflazione e di quelle che possono essere le componenti economiche e le variabili rilevanti per il suo andamento, proviamo a tracciare un quadro di analisi nel quale comprendere quale possa essere l'inflazione futura e quali siano le asset class da inserire in portafoglio per proteggerci dall'inflazione stessa (contenuto fruibile completamente dagli iscritti all'Academy)

La verità sui fondi indicizzati

Una breve guida che spiega perchè orientarsi verso i fondi indicizzati passivi (come gli ETF) e la soluzione miglior per i propri investimenti.

Quanto le performance passate sono predittive di quelle future?

Spesso ci si chiede se in borsa si è più bravi o fortunati e se le performance positive di un gestore siano il prodotto della sua bravura o solo della fortuna. Allo stesso modo, se saranno il prodotto della sua bravura, le performance passate possono dirci qualcosa su quelle che arriveranno in futuro, altrimenti le performance passate saranno solo casuali e scarsamente rilevanti. Questo studio cerca di capire se un gestore di portafogli che abbia realizzato ottime performance in passato riesca a ripetersi anche in futuro, e se in borsa si è quindi bravi o solo fortunati.

The Permanent Portfolio

Una ricerca completa sulla strategia di investimento che sta rivoluzionando la teoria della finanza e il mondo degli investimenti: il «Portafoglio Permanente» è veramente la soluzione ideale per gli invesitmenti di 8 investitori su 10?